程序化交易

经历两年高波动后，量化圈从造神走向祛魅。本文复盘量化策略的真实处境，拆解因子拥挤、回撤与迭代逻辑，并给出普通投资者在低利率时代的量化参与思路，不内幕、不神话。

2026年的期货市场，波动放大、程序化占比飙升，散户熟悉的“扛单等风来”早已失灵。当交易对手从人变成了算法，每一次情绪化的追涨杀跌都在为专业盘手贡献口粮。本文不谈鸡汤，只拆解当前残酷的淘汰机制，并指出一条或许难但必须走的路。